안녕하세요. 공부하는 아빠 유키하나입니다.
최근 수소경제, 수소연료전지차 공부를 하고 있는데요.
[산업리뷰] 수소연료전지차 초간단 분석(Feat. 이제 좀 알아듣겠네..)
안녕하세요. 공부하는 아빠 유키하나입니다. 오늘은 그동안 벼르고 벼르던 수소경제와 수소연료전지차 관련 내용을 삼성증권과 이베스트증권 리포트를 읽고 정리를 했습니다. 작년 8월부
reviewhana.tistory.com
수소를 담는 용기가 금속이 아닌 탄소섬유로 만들어야 한다는 것을 알게 되었습니다.
탄소섬유 기술력과 매출 1등은 일본 도레이이며, 국내에는 효성첨단소재가 유일합니다.
효성첨단소재하면 수소차와 바로 연관 검색이 되더군요.
효성첨단소재 사업보고서와 리포트를 읽어보고 정리를 해보았습니다.
회사 홈페이지
www.hyosungadvancedmaterials.com/kr/main.do
효성첨단소재
효성첨단소재, 최적의 첨단소재로 고객의 안전과 행복을 최우선 합니다
www.hyosungadvancedmaterials.com
사업의 개요
효성에서 산업자재 부문이 효성첨단소재 인적분할하여 2018년 7월에 유가증권시장에 상장되어 매매가 시작되었습니다.
효성첨단소재는 타이어코드, 스틸코드산업용원사, 카페트, 에어백 원단, 탄소섬유, 스판덱스 등을 개발 및 판매하고 있습니다.
타이어코드는 점유율 세계 1등이고, 고부가가치 신소재인 아라미드 섬유와 탄소섬유를 개발하여 판매하고 있습니다.
아라미드 원사
아라미드는 방탄, 타이어보강재등에 적용되는 첨단 소재입니다.
2020년부터 증설 진행중이며, 21년 하반기 3700톤 생산 가능해진다고 합니다.
에어백 원단
에어백용 원사를 개발하여 판매하고 있습니다.
매출비중은 타이어보강재 다음으로 에어백 원단이 가장 큽니다.
에어백향 PET원사는 효성첨단소재가 판매량 기준 세계1위입니다.
타이어 보강재
타이어코드나 에어백 경우 자동차 수요의 변화에 따라 매출변동이 발생할 수 있으며, 글로벌 Tier1 업체들과 긴밀한 협조체제를 이루고 있어서 안정적인 판매가 이루어지고 있습니다.
타이어보강재 일괄생산 공급체재를 갖추고 있으며 효성첨단소재 제품이 세계 시장점유율 1위를 유지하고 있습니다.
사업보고서 뿐만아니라 애널리포트에서도 동사의 타이어코드 부문은 견조한 이익 성장세를 예상하고 있습니다.
타이어보강재는 매출 비중 57%, 이익 비중 73%를 차지하고 있습니다.
스판덱스도 개발 및 판매하고 있는데요. 높은 부가가치를 자랑하고 진입장벽이 높은 산업이라고 합니다
스판덱스는 효성첨단소재보다는 효성티앤씨를 살펴봐야 합니다.
탄소섬유
국내에서 효성첨단소재가 유일하게 탐소섬유를 개발하고 있습니다.
수소연료탱크를 탄소섬유로 만드는데 일본 도레이 다음으로 동사가 2위 기업이라고 합니다.
2028년쯤 되어야 탄소섬유 매출액이 5000억 예상되네요.
탄소섬유가 수소 고압용기에만 사용될 것으로 생각했는데, 다양한 산업군에서 사용됩니다.
2025년 탄소섬유 수요량은 193,500톤이며, 수소 용기용으로는 약 9%, 자동차 용도로는 약25%, 풍력발전 블레이드용으로는 약17.5% 수요 전망이 됩니다.
수소용기와 자동차 경량화 용도의 CAGR이 20%가까이 되는 것으로 예측된다고 하니 관심있게 지켜봐야 할 것 같습니다.
매출비중
산업자재 매출비중이 85%, 의류부문이 15%정도 됩니다.
코로나19 이슈 때문인지 20년 가동률은 전기 대비 밑돌고 있습니다.
하지만 21년부터는 가동률이 높아지지 않을까 싶네요.
현재 진행중인 투자는 에어백 생산설비만 사업보고서에 보이네요.
연구개발
연구개발은 효성기술원에 위탁하여 연구용역을 제공받네요.
첨단소재인 아라미드와 탄소섬유, 고강도 타이어 보강재 연구개발을 진행하고 있습니다.
효성첨단소재 주가
최근 4주사이 주가가 폭등했습니다.
수소연료전지차 지난달에 공부하고 탄소섬유 중요성을 인지하고 바로 효성첨단소재 공부하고 투자를 했어야 했는데 어느새 주가가 날아갔네요.ㅎㅎㅎ
최근 리포트들의 효성첨단소재 목표주가는 35~37만원입니다.
현재 시총이 1조 3천억 정도인데요..
21년 당기순이익 1000억 가정하고, 타이어보강재 매출 증가, 아라미드와 탄소섬유 성장성을 믿는다면 현재 주가는 아주 비싼 상태는 아닐 수 있을 것 같네요..
4분기 실적도 잘 나온 것 같은데. 관심있게 지켜봐야 할 것 같습니다.
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