[사업보고서공부] 테스나 - 웨이퍼테스트, 패키지테스트

안녕하세요. 공부하는 아빠 유키하나입니다.

 

반도체 장비/소재 회사를 시가총액 순으로 공부하고 있습니다.

웨이퍼와 패키지 테스트를 하는 테스나를 살펴보겠습니다.

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요즘 핫하죠?

최근 리포트도 많이 나오고..

파운드리 투자등의 이슈로 급등했었죠...

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무엇이든지 미리미리 공부하고 준비해야 해놔야 합니다..ㅡ.ㅡ;

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회사홈페이지

http://www.tesna.co.kr/index.asp

TESNA에 오신 것을 환영합니다.

 

사업의 개요

테스나는 반도체 후공정업체로 웨이퍼 테스트오 패키지 테스트를 사업 영역으로 운영중이다.

2019년 삼성전자 CIS 외주 테스트 업체로 선정되면서 큰 폭의 상승을 하고 있다.

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매출 비중

Wafter Test가 약 80%, PKG Test가 약 20%

주요 거래처는 삼성전자, SK하이닉스

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회사의 경쟁력

메모리 반도체 평가 장비와 달리 시스템 반도체 장비는 다양한 종류의 제품에 대응가능한 장비와 전문인력이 필요하다고 하는데, 테스나는 국내 유일 모든 시스템 반도체 제품 대응 가능한 장비와 기술력을 보유하고 있다고 자랑하고 있다..

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돈을 잘 벌고 있는가?

20년 반기 매출이 18년 매출에 육박하고 있고, 19년 매출의 65%에 달하고 있습니다.

영업이익률이 20%가 넘네요..

20년 4분기 실적도 살펴봐야 겠네요.

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영업활동 현금흐름(+), 투자활동 현금흐름(-), 재무활동 현금흐름(-)

작년부터 Soc, CIS등 신규투자를 많이 하고 있습니다.

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앞으로도 돈을 잘 벌까?

작년에 테스나 리포트가 많이 나왔는데요..

테스나는 SoC 46%, CIS 26% 매출비중을 가지고 있습니다.

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삼성 파운드리가 최근 IBM, 퀄컴, 엔비디아 수주를 받았는데 SoC 매출 향상이 기대됩니다

www.hankyung.com/economy/article/2020121711261

[단독] 파운드리 대어 또 잡은 삼성…"TSMC엔 없는 4나노로 승부"

​www.hankyung.com/economy/article/2020100607571

TSMC 약점 파고든 삼성…퀄컴의 핵심 AP '릴레이 수주'

삼성 LSI는 타도 소니를 외치며 CIS 사업에 박차를 가하고 있고 가시적인 성과를 내고 있다. CIS 매출 향상을 기대할 수 있지 않을까요?

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작년부터 SoC, CIS, RF 테스트 장비 투자를 하고 있는데...

Soc, CIS 다 먹어버리겠다는 그림??

5G, NPU, Automotive, CIS등 다양한 종류의 반도체가 필요한 시대가 이미 왔습니다.

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CIS 사업도 가파른 성장을 보이고 있다. CIS는 피사체의 정보를 읽어 전기적 신호로 변환해 주는 반도체로서 스마트폰 멀티카메라 채택 증가와 고화소 적용으로 수요가 지속 증가하고 있다.

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최근 차량용 카메라 장착 보편화로 전장용 CIS 수요도 꾸준한 상황이다. 이에 CIS 시장은 2020년을 제외하고(코로나로 인한 수요 둔화) 매년 10% 이상 꾸준히 성장할 전망이다.

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이런 환경 속에서 일본의 소니가 여전히 CIS 글로벌 점유율 40% 이상을 차지하고 있다. 이에 삼성전자는 오래된 D램 라인을 CIS로 전환해 12인치 CIS 라인 증설을 적극적으로 진행 중이다.

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삼성전자의 CIS 매출은 2019년 이후 20%의 연간 성장세가 유지되며 비메모리 매출 성장에 크게 기여할 것으로 기대되고 있다

 

http://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2020/09/09/2020090900135.html

삼성전자, 미래 먹거리 '시스템LSI' 성장궤도 진입

 

www.fnnews.com/news/201910141838273761

삼성 이미지센서, 소니 잡는다… 기술·가격 ‘투트랙’ 공략

 

최근 리포트에서는 21년 큰 폭의 매출 성장을 예측하고 있습니다. 

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적정가치는?

적정가치를 산정할 수 있는 능력은 없지만..

컨센서스와 아무 근거없는 나만의 숫자로 S-RIM계산을 해보면..

요구수익률 5%가정시 6만~13만원 Range로 예상됩니다.

 

작년에 무상증자 공시때 주가가 매일 매일 신고가를 쓰고 있었죠..

 

blog.naver.com/finn3210/222083009192

[증자공부] 02. 무상증자 권리락? 왜 주식을 공짜로 줄까?

 

올해에 영업이익 500억, EPS 6000억, 요구수익률 5% 가정하면..

시가총액 1조 가즈아~

 

​21년 1월 29일 주가는 51400원

무상증자 감안해서 20년 기준으로 생각해보면 주가가 10만원 넘은거네요..